2018年至今月度CMI指數值變化情況

從日前中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )挖掘機分會(huì )公開(kāi)的數據顯示，2021年8月納入統計的25家主機制造企業(yè)，2021年8月，共計銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機械產(chǎn)品18075臺，同比下降13.7%；其中國內12349臺，同比下降31.7%；出口5726臺，同比增長(cháng)100.0%。其中國內市場(chǎng)低于我們預期374臺，8月市場(chǎng)的趨勢如我們所料。

從市場(chǎng)終端的情況來(lái)看，2021年9月前四周?chē)鴥攘魍I(lǐng)域市場(chǎng)監測挖掘機開(kāi)工小時(shí)數同比降低14.05%，環(huán)比提高3.6%。

從需求端的增加投資情況來(lái)看，投資增速繼續放緩，結構繼續優(yōu)化，部分緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速繼續回調。2021年1-8月份，固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）346913億元，同比增長(cháng)8.9%，比上月減少1.4個(gè)百分點(diǎn)；比2019年1-8月份增長(cháng)8.2%，兩年平均增長(cháng)4.0%，其中，民間固定資產(chǎn)投資198559億元，同比增長(cháng)11.5%。從環(huán)比看，7月份固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）增長(cháng)0.16%。

1-8月份，基礎設施投資同比增長(cháng)2.9%，比上月降低1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長(cháng)6.6%，水利管理業(yè)投資增長(cháng)7.3%，道路運輸業(yè)投資增長(cháng)2.1%，鐵路運輸業(yè)投資下滑4.8%，后三者增速分別增加0.4、降低2.3和降低0.4個(gè)百分點(diǎn)。

1-8月份，采礦業(yè)投資同比增長(cháng)6.7%，增速降低2.2個(gè)百分點(diǎn)，其中煤炭投資增長(cháng)4.4%，增速降低4.4個(gè)百分點(diǎn)，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長(cháng)21.4%、3.4%和27.0%。

1-8月份，制造業(yè)投資同比增長(cháng)15.7%，下降1.8個(gè)百分點(diǎn)，但高于全部投資6.8個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增速為3.3%，在1-5月份由負轉正后連續加快，裝備制造業(yè)投資同比增長(cháng)17.5%，原材料制造業(yè)投資同比增長(cháng)16.0%。

1-8月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資98060億元，同比增長(cháng)10.9%，比上月降低1.8個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金增長(cháng)14.8%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長(cháng)8.4%，房屋新開(kāi)工面積下降3.2%，三個(gè)指標的增速均繼續下降。

分地區看，東部地區投資同比增長(cháng)8.2%；中部地區投資增長(cháng)15.7%；西部地區投資增長(cháng)7.5%；東北地區投資增長(cháng)8.7%；各地區的投資增速同樣有所降低。

從需求端的情況來(lái)看，與工程機械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)固投大部分增速均有不同程度的回落，除了黑色金屬采掘業(yè)也就是以鐵礦石為主的固投增速有所提高，其他關(guān)聯(lián)需求領(lǐng)域的投資增速均有所降低。增速放緩的原因一方面是受汛情疫情影響，一方面是受政策及外貿行業(yè)相關(guān)影響，國家限電限產(chǎn)調控傳導到具體關(guān)聯(lián)領(lǐng)域和對各級工程投資產(chǎn)生了一定程度短期的負面影響。但從定調子的角度來(lái)說(shuō)，投資仍將延續穩定恢復態(tài)勢，投資結構將持續優(yōu)化。而地方政府專(zhuān)項債的進(jìn)一步落地將帶動(dòng)擴大有效投資，保障投資持續穩定增長(cháng)。

8月PMI指數中，建筑業(yè)升至高位景氣區間，建筑業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)有所加快，商務(wù)活動(dòng)指數為60.5%，高于上月3.0個(gè)百分點(diǎn)，重返高位景氣區間。其中，土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數為60.8%，較上月大幅上升6.4個(gè)百分點(diǎn)。從市場(chǎng)需求和用工情況看，新訂單指數和從業(yè)人員指數均位于擴張區間，表明建筑業(yè)新簽訂合同量和企業(yè)用工有所增加。從9月下旬建筑領(lǐng)域的實(shí)際情況來(lái)看，8月建筑業(yè)高景氣的新訂單等積極因素開(kāi)始傳導到建筑相關(guān)項目的開(kāi)工落地，并進(jìn)而對高空作業(yè)平臺、塔吊和混凝土機械等領(lǐng)域的新訂單帶來(lái)積極影響。

此外，影響今年國內一線(xiàn)市場(chǎng)各級、各類(lèi)工程開(kāi)工的重要因素還有環(huán)保因素，除了各地更加嚴苛的環(huán)保低排區、限制高排放設備之外，還有持續不斷的環(huán)保督察組的巡查。4月6日到5月9日，第二輪第三批環(huán)保督察組完成了安徽、江西、云南、湖南、山西、河南、遼寧和廣西的巡查，對于這八個(gè)市場(chǎng)第二季度和第三季度的市場(chǎng)造成了重要影響。而8月26日到9月26日，第二輪第四批環(huán)保督察組完成了吉林、山東、湖北、廣東、四川、中國有色礦業(yè)和中國黃金的巡查，也會(huì )對這個(gè)五個(gè)省份市場(chǎng)近兩月乃至未來(lái)一月，造成相應的連鎖影響。

將2021年8月挖掘機銷(xiāo)售數據和其他關(guān)聯(lián)指標數據納入到中國工程機械市場(chǎng)監控及預測數據模型中，我們預測2021年9月，國內挖掘機市場(chǎng)銷(xiāo)量為14056臺，同比降低37.8%，其中大型挖掘機的市場(chǎng)表現要明顯好于中小型挖掘機。預測數據將根據上下游經(jīng)濟、投資和銷(xiāo)售數據，以及一線(xiàn)市場(chǎng)的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。