2021年8月份中國工程機械市場(chǎng)指數即CMI為107.56，同比降低18.61%，環(huán)比降低2.16%，依據CMI判斷標準，100<CMI≤130穩定發(fā)展，市場(chǎng)不溫不火，但要警惕市場(chǎng)下行風(fēng)險。

8月份中國工程機械市場(chǎng)指數同比降幅小幅擴大，環(huán)比降幅小幅縮窄，表明國內工程機械市場(chǎng)8月繼續承壓，在不斷被擠壓中，之前市場(chǎng)摻雜的水分在逐步出凈，在年度周期性盤(pán)整之后，或許更清晰和穩健。

截止到8月26日，西北、東北的開(kāi)工率在65%左右，與上期基本持平；西南、華南的開(kāi)工率在55%左右，環(huán)比小幅降低；華東、華中和華北的開(kāi)工率在55%左右，環(huán)比微幅提高。整體而言，大部分終端市場(chǎng)的開(kāi)工率與上月相近，部分區域市場(chǎng)呈現小幅回暖的跡象，整體市場(chǎng)由冷轉暖的步伐比較緩慢。

CMI指數中，針對制造商群體進(jìn)行調研反饋的庫存指數比上期提高6.1個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數提高2.5個(gè)百分點(diǎn)；針對代理商群體調研反饋的新訂單指數同比降低19.4個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降低3.3個(gè)百分點(diǎn)，針對市場(chǎng)一線(xiàn)調研的用戶(hù)價(jià)格指數與上期基本持平。

2018年至今月度CMI指數值變化情況

從日前中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )挖掘機分會(huì )公開(kāi)的數據顯示，2021年7月納入統計的25家主機制造企業(yè)，2021年7月，共計銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機械產(chǎn)品17345臺，同比下降9.2%；其中國內12329臺，同比下降24.1%；出口5016臺，同比增長(cháng)75.6%。其中國內市場(chǎng)高于我們預期933臺，7月市場(chǎng)的趨勢如我們所料，同環(huán)比繼續下行。

從市場(chǎng)終端的情況來(lái)看，2021年8月前四周?chē)鴥攘魍I(lǐng)域市場(chǎng)監測挖掘機開(kāi)工小時(shí)數同比降低12.79%，環(huán)比降低2.3%。

從需求端的增加投資情況來(lái)看，投資逐步恢復，結構繼續優(yōu)化，部分緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速繼續回調。2021年1-7月份，固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）302533億元，同比增長(cháng)10.3%，比上月減少2.3個(gè)百分點(diǎn)；比2019年1-7月份增長(cháng)8.7%，兩年平均增長(cháng)4.3%，其中，民間固定資產(chǎn)投資173473億元，同比增長(cháng)13.4%。從環(huán)比看，7月份固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）增長(cháng)0.18%。

1-7月份，基礎設施投資同比增長(cháng)4.6%，比上月降低3.2個(gè)百分點(diǎn)。其中，生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)投資增長(cháng)12.6%，水利管理業(yè)投資增長(cháng)6.9%，道路運輸業(yè)投資增長(cháng)4.4%，鐵路運輸業(yè)投資下滑4.4%。

1-7月份，采礦業(yè)投資同比增長(cháng)8.9%，增速降低2.6個(gè)百分點(diǎn)，其中煤炭投資增長(cháng)8.8%，增速降低1.8個(gè)百分點(diǎn)，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長(cháng)10.2%、8.7%和30.5%。

1-7月份，制造業(yè)投資同比增長(cháng)17.3%，高于全部投資7.0個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增速為3.1%，比上半年加快1.1個(gè)百分點(diǎn)，在1-5月份由負轉正后連續加快。原材料制造業(yè)投資同比增長(cháng)19.1%，其中，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資增長(cháng)21.6%，非金屬礦物制品業(yè)投資增長(cháng)14.7%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資增長(cháng)12.7%。此外，裝備制造業(yè)投資增長(cháng)18.2%。

1-7月份，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資84895億元，同比增長(cháng)12.7%，比上月降低2.3個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金增長(cháng)18.2%；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長(cháng)9.0%，房屋新開(kāi)工面積下降0.9%，三個(gè)指標的增速均繼續下降。

分地區看，東部地區投資同比增長(cháng)9.4%；中部地區投資增長(cháng)18.9%；西部地區投資增長(cháng)8.7%；東北地區投資增長(cháng)9.6%；各地區的投資增速同樣有所降低。

從需求端的情況來(lái)看，與工程機械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)固投大部分增速均有所回落，七到八月，江蘇、河南、湖南等多個(gè)地區受汛情和疫情影響，建安投資施工進(jìn)度有所放緩。

受高溫多雨、洪澇災害等不利天氣因素影響，7月PMI指數中，建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數回落至57.5%，低于上月2.6個(gè)百分點(diǎn)其中，以室外作業(yè)為主的土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數回落較為明顯，低于上月4.9個(gè)百分點(diǎn)，為54.4%。從企業(yè)用工和市場(chǎng)預期看，從業(yè)人員指數和業(yè)務(wù)活動(dòng)預期指數分別為52.1%和64.0%，比上月上升1.8和0.8個(gè)百分點(diǎn)，表明建筑業(yè)勞動(dòng)力需求繼續增長(cháng)，企業(yè)對行業(yè)未來(lái)發(fā)展信心有所增強。而分行業(yè)固投中，建筑業(yè)7月的固投同比增速為28.3%，優(yōu)于其他關(guān)聯(lián)行業(yè)的市場(chǎng)表現。

無(wú)論是固定資產(chǎn)投資相關(guān)工程項目的落地，還是“新增地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行工作穩步推進(jìn)”帶來(lái)的資金到位情況的改善，都需要一個(gè)傳導過(guò)程，目前來(lái)看，9月中上旬整體國內工程機械終端市場(chǎng)客戶(hù)群體的資金緊缺情況將得到一定程度的改善。但是市場(chǎng)短期仍存在較大的壓力，無(wú)論是政策性還是資金面上。綜合疫情的防控情況，以及基建投資和原材料領(lǐng)域帶來(lái)的采礦業(yè)需求增長(cháng)，我們對于中期的市場(chǎng)仍然持偏樂(lè )觀(guān)的預判。

將2021年7月挖掘機銷(xiāo)售數據和其他關(guān)聯(lián)指標數據納入到中國工程機械市場(chǎng)監控及預測數據模型中，我們預測2021年8月，國內挖掘機市場(chǎng)銷(xiāo)量為12723臺，同比降低29.6%。預測數據將根據上下游經(jīng)濟、投資和銷(xiāo)售數據，以及一線(xiàn)市場(chǎng)的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。